海南海药股吧教您如何通过市盈率选择好公司

海南海药股吧教您如何通过市盈率选择好公司!很多投资者选择公司也会去大体研究一下,就是看看业绩,以及使用相对估值指标PE(市盈率),根据PE大小来投资。

很多投资者选择公司也会去大体研究一下,就是看看业绩,以及使用相对估值指标PE(市盈率),根据PE大小来投资。先不说业绩这块,但仅靠PE就有很多缺陷。下面随海南海药股吧一起来看看!

第一,市盈率与公司经营脱钩。公司的负债、商誉等经营指标的多少,在市盈率这个指标上完全是反映不出来的,负债高和负债较少的公司有本质的差异,有很多企业看着业绩不错,但股价就是不涨,很大可能就是存在债务风险以及商誉暴雷的风险。

第二,市盈率容易受到非经常性损益的影响。比如政府补贴、投资收益等可能会使得该公司收益暂时升高,使PE暂时降低。有些企业表面看着业绩不错,PE也不高,其实利润是靠政府补助以及拆迁款等影响的,没有持续性。

第三,市盈率受多方面因素影响。比如外部市场变化、政策变化,甚至公司对于市盈率有可操作性,通过调整会计指标都能影响PE。

所以市盈率虽然能够在一定程度上反映股票是否估值正常,但是单纯凭借市盈率去分析一个公司的好坏,还是非常片面的。

其实,真正的去寻找、判断一家公司的好坏也是件非常复杂的事情,海南海药股吧目前从两方面入手,一是市场,二是财务,这里的市场是公司所在的市场。

市场方面,海南海药股吧认为需从公司所在的行业景气度、市场空间、公司所在行业地位、盈利模式、市场需求、议价能力、渗透率。

比如茅台、五粮液等,从市场上投资者看的就是高端酒的议价能力以及集中度的提升。珀莱雅看的就是国产化妆品的渗透率提升,海天、涪陵榨菜就是看的极强的需求端掌控下的议价能力。

财务方面,海南海药股吧目前最看重的还是ROE(净资产收益率),也就是公司的盈利能力。海南海药股吧认为大家都知道,企业的经营无非就是投入资金,生产产品带来收入,最后收入转化为利润,利润转化为现金流使得企业能够进行下一步的扩张与生产。所以,盈利能力大小是支撑企业发展的关键。

大家不要小看这个ROE,因为它涉及的东西众多。其实ROE只是结果,我们需要把它拆解,进而寻找企业背后盈利能力的关键。

ROE拆开来看,有三个因素影响,净利率、总资产周转率、权益乘数也就是杠杆率。所以,我们再去研究,支撑公司ROE高的原因到底是净利率的提升还是公司在不断加杠杆等,很多企业是靠不断的财务加杠杆来提升ROE,这样会存在很大的债务风险,而海天超高ROE靠的是净利率的提升,这也显示了海天的强大。

而净利率提升影响因素也很多,包括费用端、成本端、非经常性损益甚至物流体系的建设等;总资产周转率还要分析到底是哪一部分在影响,比如应收账款周转率、存货周转率等;而债务杠杆还要看到底是公司的债务用到了哪上面。

海南海药股吧通过对ROE一步步的拆解挖掘,就能发现公司背后真正盈利的关键,这对判断公司好坏至关重要。

其实,对于公司的研究,海南海药股吧介入的面也是很丰富的,从大行业到财务指标,从公司经营到量化指标,都会去涉及,这些也都会用到以后的行业题材挖掘以及市场把脉上。

A股是个不断收割散户的过程,海南海药股吧粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己,这也是海南海药股吧投研一直在做的!

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